Best dividend stocks to buy for retirement

筛选条件说明

1. 市值 ≥ 100 亿美元（market_cap >= 10,000,000,000）

   • 目的：优先选择规模较大、业务较成熟的龙头或稳健企业。
   • 理由：
     • 退休投资更关注“稳定持续”而不是“高风险高成长”。
     • 大市值公司通常盈利更加稳定、抗周期能力更强，派息政策也更有延续性。
     • 体量越大，股价波动往往相对较小，更适合依靠股息长期养老的人群。

2. 低风险或中等风险 Beta（beta: LowRisk, ModerateRisk）

   • 目的：限制在相对低波动的股票范围内。
   • 理由：
     • Beta 衡量股票相对于大盘的波动性。
     • 退休阶段通常希望资产价值波动小一些，避免大起大落带来的心理和资金压力。
     • 选择低到中等 Beta，可以在享受股息收入的同时，控制股价剧烈波动的风险。

3. 股息 5 年复合增长率 ≥ 3%（dividend_5yr_cagr >= 3）

   • 目的：找出不仅能“持续分红”，而且分红“有增长”的公司。
   • 理由：
     • 退休往往是几十年的周期，通胀会逐步侵蚀购买力。
     • 只看当前股息率不够，股息未来能否增长同样关键。
     • 要求过去 5 年股息每年平均至少增长 3%，提升找到“股息可持续、能跑赢通胀”的公司概率，更符合长期退休现金流需求。

4. 过去 12 个月股息率在 2%–7% 之间（dividend_yield_ttm: 2–7）

   • 目的：平衡“当前现金回报率”和“安全性、成长性”。
   • 理由：
     • 下限 2%：确保股息有一定意义，能提供实质性现金流，对退休人群更有吸引力。
     • 上限 7%：超高股息往往是“股价大跌”或“未来盈利/股息有问题”的警讯，过高股息率反而可能不安全。
     • 2%–7% 是一个相对“既有收益又相对稳健”的区间，更符合长期持有、靠股息生活的目标。

5. 股息支付率在 30%–70% 之间（dividend_payout_ratio: 30–70）

   • 目的：保证公司既愿意分红，又保留足够利润再投资，维持健康的业务发展。
   • 理由：
     • 支付率 <30%：公司分红太少，不利于当前退休现金流。
     • 支付率 >70%：公司把绝大部分利润都派掉，留给再投资、应对经济下行或行业变化的空间太小，股息的“持续性”成疑。
     • 30%–70% 通常被视为比较健康的分红比例，既体现股东回报，又保留企业成长能力，有利于长期稳定分红与适度增长。

为什么这些筛选条件契合“退休股息投资”

• 重视稳健性和抗风险能力：大市值 + 低/中 Beta，降低波动，更适合以“保值 + 现金流”为主的退休阶段。
• 关注可持续现金流而非一次性高息：适中股息率 + 合理支付率 + 正向的股息增长率，有助于筛出能“持续且稳步提高分红”的公司，而非短期高息陷阱。
• 考虑长期通胀与生活成本：要求股息具备一定增长（5 年 CAGR ≥ 3%），提升未来退休收入实际购买力。

综合来看，这组合筛选条件的目标，是找到：

规模较大、股价波动相对温和、当前股息水平合理且具备增长潜力、分红政策可持续的成熟企业

这类股票更贴近“最佳退休投资的股息股票”这一需求。